发布日期：2024-12-23 22:59 点击次数：111
a股有杠杆吗
专访能源化工组第二名崔鸿涛：看清自己比看清市场更重要
记者 杨美
从刚开始凭着股票的操作经验来做期货，到建立起属于自己的交易系统；从经历过多次失败到今年获得全国期货实盘交易大赛能源化工组第二名的好成绩，崔鸿涛一直都在失败中总结、错误中成长，也渐渐在期货交易中看懂了市场、看清了自己。
制定好交易的第一目标位
据崔鸿涛回忆，1997年上大学时，开始正式接触股票，但因为学生时代没多少资金，投资也比较少。直到2008年接触期货，他才发现期货可以进行双向交易，而且自带杠杆，T+0的交易制度和股票不同，便对期货交易产生了极大的兴趣。
但因为接触证券行业较早，崔鸿涛最初进行期货交易时很容易带入股票交易思维。“刚开始都是凭着股票的操作经验来做期货，一直不能做到稳定盈利。因为做交易很随机，感觉要涨了就做多，感觉涨不动了就做空，所以也经历过多次爆仓。”崔鸿涛告诉期货日报记者，多次失败后，自己开始不断地反思，并在2023年年底逐渐建立了属于自己的交易系统。
今年崔鸿涛抱着学习和成长的心态第一次参加全国期货实盘交易大赛，便取得了好成绩。崔鸿涛真诚地表示，能取得好成绩是自己人生价值和能力的体现，通过参加比赛，也看到了自己的不足和需要改进之处，希望在与其他高手的竞争中不断学习和提升，争取以后获得更好的成绩。
记者了解到，在今年的比赛中，崔鸿涛的盈利主要来自纯碱和橡胶品种。“今年盈利最大的一笔交易是橡胶，我是9月6日在16300元/吨附近接近满仓入场的橡胶2501合约，随后在9月18日陆续止盈，10月9日最后两手止盈出局。其中，最高的一笔止盈是在10月8日的19815元/吨点位。由于仓位较重，我对进场点位的要求非常严格。如果行情与预想的不一致，我会马上止损。反之，如果行情按照我判断的方向运行，我也会坚决持仓。”崔鸿涛说，“我的止盈方式是移动止盈，先制定好这次交易的第一目标位，只要达到第一目标位，我就会按照计划进行逐步止盈，并逐渐上移止损位，进行利润保护，保障这笔交易不赔钱。不过，最终能挣多少就要看实际行情给多少。”
据崔鸿涛回忆，9月份自己交易橡胶期货2501合约时制定的第一目标位是17720元/吨。这种操作方式虽然不能把持仓做到利润最大化，但可以使自己的持仓心态更好，也有助于最后一笔持仓能拿到最后。
坚持执行自己的交易系统
崔鸿涛的交易风格以波段、趋势交易为主，单品种重仓交易。他告诉记者，一般来讲，他同时操作的品种不会多于3个，且其中有一到两个品种的仓位会占到总仓位的80%以上，在品种选择上，会尽量选择沉淀资金大的进行交易。
“我的仓位管理为重仓，基本上是接近满仓交易。多数人会觉得重仓交易风险大，但在我看来，如果仓位重，交易者也会对进仓时机的把握更精准。如果进场后品种走势并没有按照自己预想的方向走，就说明自己的判断可能是错的，这样在仓位重的情况下也就没有机会去扛单，进而可以做到及时止损。如果设置的仓位很低，那么对商品价格的敏感度就降低，往往会有扛单的情况发生。”崔鸿涛表示，“这种操作对进场点的把握要求很高，也就是说，进场点就是起爆点。这种进场操作的坏处是进场的成本相对偏高，好处是行情启动前，不会被它上下折磨得闹心。”
此外，崔鸿涛还谈道，重仓位下，交易时对风控的要求也很严格。通过比赛，他也更加意识到这一点的重要性。“其实今年是否参赛，对我的交易来说没有什么不同，比赛中我也一直按照自己平时的交易系统来操作。只是在最后一个月，看到自己的名次在提升，心态还是有了一些变化，没有完全按照自己的交易系统执行，有点患得患失。这也恰恰说明自己需要提升的空间还有很多，尤其是从心态上看，建立交易系统不难，但能按照交易系统执行，管住手让自己不为所动，还需要不断地磨炼。”他说。
总结多年来交易中最深的感悟，崔鸿涛表示，坚持执行自己的交易系统，才能实现稳定盈利。具体来说，包括以下四个方面：一是善于等，管住手，没有符合自己交易系统的行情，无论如何都要视而不见；二是下手狠，出现机会不要犹豫，不要对进场价格过于苛刻，要敢于重仓；三是严风控，如果行情判断错误，敢于止损，不能犹豫不决；四是拿得住，行情判断对了，要敢于持仓，不到自己制定的目标位，不能轻易止盈。
崔鸿涛进一步表示，能做到以上几点的前提是能够真正地认识自己，包括看清自己的短板在哪，并规避这些短板。看懂市场是一个循序渐进的过程，做自己能看懂的行情，看清自己比看清市场更重要也更困难。
专访重量组第八名班鹏：提升交易信心和持仓耐心
记者 吕双梅
“我是第一次参加全国期货实盘交易大赛，感觉参加比赛还是挺有趣的，虽然比赛对交易的心态有一定的影响，但这也更有竞技的感觉。”第十八届全国期货实盘大赛重量组第八名获得者班鹏接受期货日报记者采访时说。
“参加比赛更多是想对自己的能力有一个更清晰的认知，比赛前我做得也挺顺利，但是担心是运气助力，所以想同台竞技证明一下自己。”班鹏表示，期货日报举办的全国实盘交易大赛给了交易者一个很好的竞技和交流的平台。
班鹏称，今年比赛期间，市场变化挺大，初期有很多热门品种出现大涨行情，中间又急转直下，结尾短平快地拉升，让交易者猝不及防。“因为是第一次参加比赛，比赛初期我对净值提升的执念还是有点重，这对交易的纪律性有一定的负面影响，不过调整心态之后就好了，我认为这也是对自己的必要磨炼。”
“今年的行情虽然流畅，但方向转折非常快，对交易者的判断和执行能力是很大的考验。因为之前我在期货公司从事过多年的研究工作，所以我有自己的研究体系，包括宏观和产业，这可能使我在应对一些快速转折行情时，能够清晰地看到市场的交易主线变化。”他说。
“我主要做单边策略，基本是依照我的研究架构去配置，定了方向后，观察技术入场信号并建仓，总仓位根据行情级别及是否有事件驱动来定，品种间根据强弱进行一定的仓位分配。”班鹏说。
“我对今年玻璃品种行情印象比较深刻。年初我就觉得玻璃有机会，虽然下跌时参与了一段时间，但因为没有拿住单子，所以还是错失了很大一段行情。黑色系算是我的老本行，我今年在螺纹钢和铁矿石两个品种上盈利最多。”班鹏告诉记者，自己主要靠宏观周期定大方向，在盘面上找技术共振建仓，如果技术、情绪、基本面共振就加仓，离场也一样。仓位管理上，单品种仓位控制在5%~30%，总持仓不超80%，根据行情级别等来定。风控的止损线一般会放在产业上的成本线或技术上的支撑压力位。
交易风格方面，班鹏交易周期逐渐拉长。“我之前做的是研究工作，所以开始做交易的时候方向把控得还不错，整体没犯大的错误，但交易的技术层面相对来说没那么成熟。”他说，刚开始做交易基本是看长做短，看大周期行情，但为了追求极致的盈利，会做一些短周期交易，交易频率相对高一些，但后来因为短线的稳定性并不好，并且容易丢掉单子错过一些行情，所以就开始把交易的周期拉长。这也是对自己不同资金规模的一种训练，为了自己能有更好的心态面对波动。
“相对其他工作来说，做交易时间上比较自由，但同时也因为这一点要求自律，生活中要安排好学习充电的时间，也要保持好一定的有氧运动。交易经历教会了我在面对风浪时，尽可能地保持一颗平常心，失败的时候能尽快‘心态清零’去迎接新一轮的挑战，这是一个人韧性的体现。此外，成功的时候也要按压住自傲的情绪，赚钱后总认为自己在市场是无所不能的，这种心态是不对的，而且非常危险。”班鹏说。
他认为，要想做好交易，至少需要做到“知己知彼，百战不殆”，交易下单之前一定要想好自己要赚的是什么钱，什么逻辑、什么信号入场，这一点做好的话，其实出场条件也就想好了，这样再去交易的话可能就比较顺利。
“交易本身就是对自己认知的体现，交易者认识这个世界和市场的方法论或框架一定不能太偏，至少不能和市场的表达差异太大。技术分析层面，需要找几本书学习一下理论。心态方面，可能需要自己实践过程中去磨炼和体会，练就韧性和平常心。”班鹏说，以后他将在交易信心和持仓耐心上做一些提高，先以自有资金交易为主，再去尝试用基金经理资格发产品或者成立公司自营交易。
